指通达一切诸法如幻之理的三昧。亦指变现种种如幻之事的三昧。此三昧如幻师之变现男女、兵众等，皆能如意而无所拘碍。菩萨即住于此三昧中，虽以如幻三昧之变化无碍广度众生，亦了知一切诸法如幻之理，故菩萨不执着度化众生之相而化用自在。

　　此外，如幻三昧又为二十五三昧之一，用于破二十五有中之南阎浮提有。［圆觉经、大智度论卷五十］（参阅“二十五三昧”174）

　　（术语）达于一切诸法如幻之理之三昧也。又现作种种如幻之事之三昧也。圆觉经曰：“修习菩萨如幻三昧方便，渐次令诸众生得离诸幻。”智度论五十曰：“如幻三昧者，如幻人一处住，所作幻事遍满世界，所谓四种兵众宫殿城郭饮食歌舞杀活忧苦等。菩萨亦如是，住是三昧中能于十方世界变化遍满其中。”